Dr. Sebastian Vollmer is Professor for Business Studies at UE in Hamburg and lectures in the study programs Business Management Studies and Business & Taxes Dual. Before joining UE he worked many years as a researcher and lecturer in the academic sector at the University of Southern Denmark and Europe University of Flensburg. Dr. Vollmer’s expertise comprises Finance, Accounting & Audit as well as Quantitative Methods and Data Science in Business Management. In the past years, his research in the area of company valuation focused on parameter assessment with capital market data. For many years, Dr. Vollmer worked as an associated partner for audit and consulting firms. He provided professional expertise, especially in data based audits for German DAX30-listed clients. Dr. Vollmer is also head of the consulting firm, RLytix, which offers quantitative analysis to businesses and auditing firms. His recent professional expertise covers sample audits and sample designing for companies’ business information management.
PortfolioWird ein Unternehmenswert als Barwert mittels Kapitalwertmethode errechnet, stellen Kapitalkosten die Kalkulationszinsen dar, mit denen zukünftige Zahlungsströme abgezinst werden.
In der Kapitalmarkttheorie ist das ‚Capital Asset Pricing Modell‘ (CAPM) zur Erklärung von Kapitalkosten etabliert. In der Unternehmensbewertung ist die Anwendung des CAPM insbesondere durch die fachtechnischen Normen des Instituts der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V. (IDW) vorherrschend.
Die verfügbaren Methoden zur Kapitalkostenermittlung führen in der Anwendung zu Ergebnissen, die mit Unsicherheit behaftet sind. Hieraus können ökonomisch unvorteilhafte Entscheidungen resultieren.
Thema der vorliegenden Dissertation ist die Unsicherheit von Kapitalkosten in der betriebswirtschaftlichen Unternehmensbewertung. Zur Beurteilung von Kapitalkosten wird eine Methodik zur Bemessung der Unsicherheit mittels statistischer Inferenz vorgeschlagen und angewandt.
Es werden darauf aufbauend Fragen danach beantwortet, wie Parameterrisiken von Kapitalkosten bemessen und mittels statistischer Inferenz beurteilt werden können, wodurch die Parameterrisiken beeinflusst sind und was dies für die Unternehmensbewertung bedeutet.
Hierzu wird eine neue Wahrscheinlichkeitsfunktion zur Bemessung der Schätzunsicherheit von Kapitalkosten hergeleitet und analysiert.
€ 20.00
Buy mePublished by Europa Universität Flensburg
2016, German
173 pages
Finde die Publikation hier: https://portal.dnb.de/opac.htm?method=simpleSearch&cqlMode=true&query=idn%3D1125541946
Statistische Inferenz und die Unsicherheit von Kapitalskosten in der Unternehmensbewertung
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